多币种账户能否提高美国企业的竞争力?

2016年4月24日

作者:Deborah Rifken,来自彭博资金风险管理解决方案部门

根据国际货币基金组织和彭博汇编的数据,2014年美国与其他国家贸易活动总额超过3.9万亿美元。贸易规模如此巨大,使得尽可能提高美国企业贸易运作效率显得尤为重要。若总部位于美国的跨国企业能够持有多种货币,并在美国境内实现企业账户合并,则将向实现高效运作迈进一步。

目前在美国,企业在美国境内的银行拥有多币种账户的做法并不常见。如此一来,美国金融机构不得不使用国际分支机构来为企业提供多币种账户,以便企业能够在境外通过当地货币开展业务。然而,在欧洲和亚太等地区,企业是可以开设单一多币种银行账户的,他们可以通过一个账户接收和支付多种货币。

在全美范围内无法持有多币种银行账户,这一缺陷可能正将美国企业置于竞争劣势。企业因此无法更灵活地与他国企业开展业务,导致行政管理成本高昂,并削弱了企业积极对冲外汇风险的能力。

简化全球现金管理操作是否可行?

放开多币种账户将减少成本高昂、甚至有可能毫无必要的货币兑换操作。这将带来极大好处,对于那些在境外进行交易的中小企业尤其如此。

如果能够通过单一美国银行账户与境外贸易伙伴以当地货币更便捷地完成交易,那么美国中小企业在全球范围内将更具竞争力。

为满足全球各地银行保持最低账户余额的要求,企业不得不将数百万、乃至数十亿美元资金留在账户中,无法自由腾挪。若能将多币种合并至单一银行账户,则企业只要保证账户整体余额达到所需最低标准,即可在不产生任何罚款的情况下,将非业务所需的现金留存金额降至最低。闲置现金大大减少,将有助于改善企业的运营资本状况。

繁杂法规造成行政管理负担沉重。

对于那些以非美元货币开展业务的美国企业而言,需要针对每一种货币开设并管理银行账户同时也意味着,这些企业需要建立繁复的现金管理操作以便利非美元货币的支付和接收。为此,企业必须在各个时区建立资金运营团队来管理每日交易活动。通过在美国建立多币种账户,那些在多个区域开展业务的大企业,也能够受惠于行政管理效率的提升,并能够有更多选择来管理风险。

以可口可乐公司为例,该公司业务涉及全球200多个国家和地区。其业务性质使得公司必须在全球各地设立数百家机构,比如瓶装厂,以支持当地的业务运营。因此,可口可乐公司在全球许多地方都有现金留存。据可口可乐公司全球资金服务部门主管Jim Aschmeyer表示,“出于各种不同的限制,在境外持有账户是现行的做法,但假如能够在美国账户中持有外币,或将为我们简化部分企业整体现金管理方式提供机会。”

美国企业开设境外账户必须提交大量文件并通过尽职调查程序,除此之外,每年还必须履行美国国家税务局(IRS)的规定。按照《银行保密法》(Bank Secrecy Act)规定,在境外拥有金融账户且在一个日历年度内账户金额超过1万美元的企业和个人,必须提交“金融犯罪执法网”(FinCEN) 114报表和“外国银行和金融账户报表”(FBAR)。

提升外汇对冲能力将帮助企业更好地控制公司资产。

在现有条件下,美国企业的外汇对冲能力受到限制。通过多币种账户进行业务操作的欧洲企业能够减少他们的汇兑费用,并可以整体管理资产。而没有国际账户的美国企业则在每次调整外汇对冲操作以及重新分配跨境账户资金时,都不得不承担一笔不必要的汇兑费用。他们不得不支付额外的差价,管理风险的难度也更高,因为接收外币付款的时间和汇率都不由他们自己掌控。

美国各银行为开发这一能力进行的投资对银行业而言是一个重大机会,但更重要的是,这将为美国企业以一种前所未有的方式走向全球市场创造良机,提升我们在全球经济中的竞争力,并确保我们与世界其他地区的企业公平竞争。

如何能够让企业在美国银行系统内持有非美元现金,就这一话题展开对话十分重要。这样做可以降低美国跨国机构所面临的风险、运营成本和行政管理负担;同时也能够让美国中小企业在与青睐以本币接收付款的国际供应商和合作方交易时,处于一个公平地位。

Deborah Rifken是彭博衍生品团队成员,她的工作主要是开发、实施企业资金风险管理(TRM)解决方案。她在金融服务业有逾15年关于资金运营和现金管理软件解决方案的工作经验。